Chip vulnerability 반도체 약점

Economic success can conceal the cost of economic dependence. South Korea offers a case in point: A semiconductor boom has raised growth forecasts and delivered record corporate earnings, yet its stock market has been gripped by panic, with repeated trading halts. 경제적인 성공은 경제적 의존의 대가를 가릴 수 있다. 한국이 바로 그 예를 보여준다. 반도체 호조는 성장전망치를 높여왔고 역대 최대 기업 실적을 가져왔다. 그러나 주식시장은 수차례 거래가 중단되며 공황상태에 사로잡혔다. The disconnect, even as Samsung Electronics reported unprecedented quarterly operating profits last week, points

A rift Seoul cannot afford 한국 정부가 감당할 수 없는 갈등

Unification Minister Chung Dong-young told reporters at Government Complex Seoul on Monday that there is no problem with the South Korea-US alliance amid controversy over Washington’s restrictions on sharing intelligence with Seoul. Chung rejected Washington’s assessment that his remarks about nuclear facilities in North Korea's Kusong, North Pyongan Province, had disclosed classified US intelligence, calling it a “misunderstanding” and insisting that “the US is wrong.” 정동영 통일부 장관은 월요일 정부청사에서 기자

Shift in tides 흐름의 변화

Protectionist barriers rarely eliminate market distortions; they often redirect the pressure elsewhere. As major economic blocs close their doors to Chinese vehicles, South Korea could face an influx of rerouted exports, leaving domestic automakers to compete on uneven terms. 보호주의 장벽은 시장의 왜곡을 해결하기보다 압박의 방향을 다른 곳으로 돌리는 경우가 많다. 주요 경제블록들이 중국산 차량에 시장을 닫아걸면서 방향을 돌린 수출분은 한국으로 흘러들어올 수 있다. 국내 자동차 업계는 불평등한 조건에서 경쟁하게 되는 것이다. The European Union’s agreement with Beijing on Friday shows how quickly the groun

CPTPP bid in limbo 표류하는 CPTPP 가입 시도

The Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership, or CPTPP, is a multilateral trade pact involving 12 countries, including Japan, Australia, Canada and Mexico. South Korea has free trade agreements with all CPTPP members except Japan and Mexico. Joining the pact could expand export markets and improve trading conditions, but it would also expose domestic agricultural, livestock and fisheries sectors to greater competition and potential losses. 포괄적·점진적 환태평양경제동반자협정(CPTPP)은

Hormuz dilemma 호르무즈 해협 딜레마

A maritime bottleneck carrying most of South Korea’s energy imports is a perilous arena for symbolic alliance gestures. Yet Seoul faces mounting pressure to deploy forces to the Strait of Hormuz, where deepening conflict threatens vital commercial shipping. 한국의 에너지 수입의 대부분을 책임지고 있는 해상에서의 병목현상은 동맹으로서의 상징적 제스처를 취하기에는 지나치게 위험한 무대다. 그러나 깊어지는 갈등으로 중요한 상업선박 운송이 위협받고 있는 호르무즈 해협에 군대를 파병하라는 한국 정부에의 압박은 더욱 커져가고 있다. The presidential office said Friday that no decision had been made and that various options

Hollow reforms 실속없는 개혁

In South Korea, the basic pension has a curious tendency to become less ambitious as it approaches the ballot box. The closer a proposed overhaul gets to voters, the smaller it seems to become. 대한민국에서 기초연금은 투표함에 가까워질수록 신기하게도 목표가 낮아지는 경향이 있다. 개혁안은 유권자들에게 가까워질수록 그 규모가 작아지는 듯하다. The Lee Jae Myung administration began with an ambitious promise to make the basic pension “heavier at the bottom and lighter at the top” in terms of benefits. 이재명 정부는 기초연금을 수령액 면에서 "하후상박" 방식으로 바꾸겠다는 포부를 가지고 시작했다. On Tuesda

Budget built on boom 호황에 기댄 예산

The government’s budget proposal for next year, totaling 820.9 trillion won ($599 billion), is the largest ever. The 12.8 percent year-on-year rise and the 92 trillion won increase are also the largest on record. 정부의 내년도 예산안은 총 820조 9천억원으로 역대 최대 규모다. 올해 대비 12.8퍼센트 상승이자 92조원 증가로 모두 역대 최대 기록이다. The government’s ability to ramp up spending so substantially is due above all to an exceptional tax revenue windfall brought about by the semiconductor supercycle. The ambitious 162 trillion won Future Res

Lopsided recovery 불균형한 회복

Economic recoveries tend to look better from a distance. South Korea is enjoying a semiconductor boom and is heading for its fastest annual growth in five years, yet many households are living in a far less forgiving economy. 경제 회복은 체감과는 거리가 있기 마련이다. 한국은 반도체 호황을 누리고 있고 5년 만에 가장 빠른 연간 성장을 기록할 예정이다. 그러나 많은 가계들의 사정은 그보다 훨씬 좋지 못하다. On Thursday, the Bank of Korea raised its benchmark rate by another 25 basis points to 3 percent, and lifted its 2026 growth forecast to 3.3 percent. For indebted househo

Reshuffle sans reform 혁신 없는 개각

President Lee Jae Myung’s partial Cabinet reshuffle on Sunday appears to reflect his determination to restore the momentum of his administration, which has been weakening amid a recent decline in his approval ratings. 이재명 대통령이 일요일 행한 일부 개각은 최근 지지율이 하락하면서 약해진 국정 운영의 동력을 회복시키고자 하는 대통령의 의지를 반영하는 듯하다. Most notably, the two top officials in charge of real estate policy, which has been a major source of public discontent, have been replaced. The Lee administration’s real estate policies so far, includ

New hazards 새로운 재해

Nature has found a new way to defeat complacency. On Wednesday, a huge collapse beneath a glacier near Langtang Lirung in the Himalayas sent ice, rock and debris into the Trishuli River basin, producing a devastating flash flood across Nepal and Tibet. 자연은 안일함에 경종을 울릴 새로운 재앙을 불러왔다. 수요일 히말라야 랑탕리룽 인근의 빙하 아래로 대규모 붕괴가 일어나 얼음, 바위, 파편들이 트리슐리강 분지로 쏟아져 내렸고 네팔과 티베트 일대에 치명적인 돌발 홍수가 발생했다. As of Sunday afternoon, at least 750 people were confirmed dead and 3,044 remained missing. Nine South Korean workers w

Perils of fiscal overreach 재정적 과잉의 위험

South Korea has embraced a convenient fiscal logic: Spend aggressively during downturns to stimulate growth, and spend just as aggressively during booms to fund the future. 한국은 편리한 경제적 논리를 받아들였다. 불황에는 성장을 촉진하기 위해 적극적으로 소비하고 호황에는 미래를 육성하기 위해 마찬가지로 적극 지출한다는 논리다. The government and ruling Democratic Party of Korea are working on a 2027 budget exceeding 800 trillion won ($579 billion), with spending set to rise more than 10 percent from this year's 727.9 trillion won. 정부와 여당인 민주당은 금년 272조 9천억원에서 지출이

Historical populism 역사적 포퓰리즘

The government of North Jeolla Province in southwestern Korea will reportedly pay an annual allowance of 1.2 million won ($868) to each of 723 family members of participants in the Donghak Peasant Revolution, which took place 132 years ago. 대한민국의 남서부에 위치한 전라북도 지자체가 132년 전에 일어난 동학농민혁명 참여자의 후손 723명에게 연 120만원의 수당을 지급할 것이라는 보도가 있었다. The government is using taxpayers’ money to provide cash payments to the grandchildren and great-grandchildren of participants in the revolution, as descendants of victi

Ethics without enforcement 강제력 없는 윤리

Artificial intelligence is spreading fast enough to make ethics manuals look almost quaint. Governments therefore face a difficult task: setting basic rules for a technology that changes faster than regulation can keep pace. 인공지능은 윤리지침서가 진부하게 보일 정도로 빠르게 보급되고 있다. 정부는 따라서 어려운 과제에 당면했다. 규제가 따라잡기 어려운 속도로 변하는 기술에 기본 원칙을 세우는 일이다. On Monday, the South Korean government approved updated national AI ethics principles as generative AI becomes woven into everyday life and business. 생성형 AI가 일상생활 및 업무의 일부로 자

Police bury cases 경찰 사건을 은폐하다

Given the recent police misconduct involving officers quietly burying cases at an early stage, having suspects treated as witnesses, and helping to destroy key evidence, it is astonishing that the police can still claim to be on the front line of public safety. 최근 경찰의 위법행위를 볼 때 여전히 경찰이 공공 안전의 최전선에 있다고 주장할 수 있다는 것은 놀라울 따름이다. 수사 초기단계에서 경찰관이 조용히 사건을 은폐하고 용의자를 증인으로 삼으며 중요한 증거를 훼손하는데 손을 보태기도 했다. With the revised Criminal Procedure Act set to take effect on Oct. 2, public anxiety over the police’s imp

Fiscal guardrails 재정적 안전장치

A semiconductor boom is a curious time to discover a taste for fiscal restraint. As global demand for artificial intelligence lifts corporate earnings, South Korea’s tax coffers are swelling. The Lee Jae Myung administration wants to capture part of that windfall in a new fiscal fund exceeding 100 trillion won ($72.1 billion). 반도체 호조를 누리고 있는 시기에 긴축 재정에 관심을 갖는다는 것은 호기심을 불러일으킬만 하다. 세계적인 인공지능 수요로 기업 이익이 늘어나면서 한국의 세수 재원은 크게 증가하고 있다. 이재명 정부는 그 뜻하지 않은 수익의 일부를 100조원이 넘는 새로운 재정지금의 형식으로 확보하고자 한다. The Fut